Торговые операции в контексте AMM не производятся мгновенно — в промежутке между инициированием и подтверждением транзакции пользователя может произойти несколько других, довольно крупных сделок. Последние могут значительно влиять на цены, особенно если пул ликвидности объем ликвидности в пуле невелик. Торговые операции через пулы ликвидности также могут быть сопряжены со значительными проскальзываниями.
Риски и Соображения, Связанные с Пулами Ликвидности
- Вознаграждение поставщиков ликвидности за их вклад обычно выражается в комиссионных за транзакции и других стимулах, таких как вознаграждение за криптофермерство или токены управления.
- Она разработана для эффективной торговли между стейблкоинами и другими токенами одинаковой стоимости с минимальным проскальзыванием и комиссией.
- Для него не нужны маркет-мейкеры, тейкеры и книга ордеров, а цена определяется соотношением активов в пуле.
- Наконец, пулы ликвидности могут влиять на цены криптовалют, способствуя как снижению, так и увеличению волатильности в зависимости от их использования в арбитраже или спекуляциях.
- Однако такая возможность не всегда доступна, поэтому следует уточнять эту информацию у сервис-провайдера пула ликвидности.
Эти инновации демократизируют доступ к финансовым услугам, предоставляя пользователям больший контроль над своими активами и обеспечивая новые потоки дохода. PancakeSwap — это децентрализованная биржа и протокол ликвидности, построенный на базе смарт-цепочки Binance. Он позволяет пользователям торговать и предоставлять ликвидность для различных токенов. Используя автоматизированную систему маркет-мейкинга (AMM), PancakeSwap устраняет необходимость в традиционных книгах заявок.
Адаптивные Пулы (Dynamic Pools)
Дополнительные способы сбора средств включают использование децентрализованных бирж (DEX) и децентрализованных приложений (DApp). В обоих случаях смарт-контракт выполняет функции приема активов, их распределения, расчета цен и проведения сделок. Улучшение ликвидности криптовалют возможно через привлечение новых участников и развитие децентрализованных финансов и других торговых платформ. Пул ликвидности (Liquidity Pool) — это совокупность криптовалютных активов, заблокированных в смарт-контракте.
Обзор криптовалютной биржи Bybit
Ликвидность криптовалют стала более значимой с ростом их популярности, увеличением бирж, и развитием децентрализованных финансов (DeFi), использующих пулы ликвидности. Когда трейдер хочет купить или продать актив в пуле ликвидности, он не выставляет ордер, как на централизованной бирже. Вместо этого, AMM рассчитывает новую цену актива в паре, и трейдер получает или передает активы по этой цене. Являясь ключевым элементом постоянно развивающейся DeFi-экосистемы, пулы ликвидности предлагают возможность любым участникам рынка получать пассивный доход от криптоактивов. При необходимости LP может в любой момент выйти из пула ликвидности, просто погасив свои LP-токены.
В итоге дивиденды получают обе стороны, если предоставленные активы грамотно используются компанией. Предположим, что цена Ethereum удвоится в течение следующих шести месяцев, то есть каждый ETH теперь стоит 200 долларов. Чтобы сохранить соотношение 50/50, должно быть около 7.071 ETH и 1,414.21 USDC.
Контракт также проводит сделки согласно запросам трейдеров, вычисляя новую цену актива при покупке. В условиях низкой ликвидности даже маленькие сделки могут вызвать резкие колебания цен. Проскальзывание означает разницу между ожидаемой ценой и фактической ценой осуществления торговой операции. Причина такого расхождения в том, что рыночные стоимости активов в пуле не пребывают в постоянстве, меняясь от сделки к сделке и каждый раз находя новый равновесный уровень.
Эта концепция, заимствованная из традиционных финансов, предполагает разделение финансовых продуктов на основе их рисков и прибылей. Такие продукты позволяют поставщикам ликвидности выбирать индивидуальные профили риска и доходности. Отметим, что это могут быть токены даже из других пулов ликвидности, называемые токенами пула.
По мере расширения экосистемы DeFi эти инновации будут и дальше способствовать демократизации финансов и открывать новые возможности для пользователей во всем мире. Большие пулы ликвидности создают более устойчивую среду, при которой каждая сделка почти не влияет на сдвижение курса обмена. Это конечная цель как участников рынка, так и поставщиков ликвидности (напомним, они зарабатывают на комиссии от сделок, больше сделок – больше дохода).
Иногда, чтобы иметь возможность выдвинуть официальное предложение по управлению, требуется большое количество токенизированных голосов. Если голоса в виде токенов будут объединены, участники смогут прийти к соглашению по вопросам, которые считают важными для протокола. Тем не менее, из-за того что большая часть активов в криптопространстве находится в блокчейне Ethereum, вы не можете торговать ими в других сетях без использования каких-либо кроссчейн-мостов. Примером высоколиквидного актива являются деньги, их можно в любой момент обменять на другие товары или активы.
Особенно если речь идет о новых, малоизвестных и (возможно, пока еще) неликвидных монетах. Ликвидность — фундаментальная категория как для традиционного, так и для криптовалютного рынков. Она характеризует возможность продать активы быстро и беспрепятственно по цене, близкой к рыночной. Когда вы покупаете на Uniswap очередную монету, названную в честь того или иного блюда, на другой стороне сделки нет продавца в традиционном смысле слова.
Чтобы лучше понять, что такое ликвидность, рекомендую задуматься над тем, что каждая продажа в экономике является при этом также и покупкой. Если кому-то нужно обменять китайский юань на доллар США, то он сможет это сделать, только если найдет кого-то, кому нужен китайский юань (а на руках имеется доллар США, конечно). Примером низколиквидного актива можно считать незавершенное строительство либо автомобиль класса “люкс”.
Площадка, заполучившая активы, уже самостоятельно распоряжается средствами для заработка, отдавая оговоренный процент вкладчику. Протоколы пула ликвидности выдают вознаграждения или «доходность», чтобы стимулировать людей предоставлять ликвидность. Если вы провели какое-то время в пространстве DeFi, возможно, вы слышали о пуле ликвидности.
Благодаря низким комиссиям и быстрым транзакциям PancakeSwap завоевала популярность как удобная и экономически эффективная альтернатива другим децентрализованным биржам. Регулярные аудиты помогают выявлять и устранять уязвимости, обеспечивая функционирование смарт-контрактов в соответствии с их назначением и минимизируя риск использования. Внедрение надежных мер безопасности, таких как анализ кода, формальная проверка и вознаграждение за ошибки, способствует укреплению доверия и защите децентрализованной экосистемы. Глубина измеряет объем актива, который можно купить или продать без существенного влияния на цену.
Перечисление новых токенов нужным людям – крайне сложная проблема для криптопроектов. Суть в том, что токены распределяются среди пользователей, поместивших токены в пул ликвидности согласно алгоритму. Новые сгенерированные токены распределяются пропорционально доле каждого пользователя в пуле. До сих пор мы обсуждали преимущественно AMM как наиболее популярный вариант использования пулов ликвидности. Тем не менее, как мы уже говорили, объединение ликвидности – это очень простая концепция, поэтому ее можно применять по-разному.
Преодоление этих проблем откроет путь к созданию более масштабируемой и эффективной криптовалютной экосистемы. Этот протокол оптимизирует предоставление ликвидности за счет использования токенов convex, открывая дополнительные вознаграждения и стимулы. Предлагая бесшовный опыт и способствуя устойчивой ликвидности, протокол Convexity завоевал признание в качестве ведущей платформы в процветающей экосистеме протоколов ликвидности.